指数とは何ですか？

大規模であれ、小規模であれ、投資家は低コストのインデックスファンドに忠実であるべきです。"

インデックスが何であるかわからなければ、もちろんバフェットのアドバイスに従うことはほとんど不可能です。

株式市場の外では、インデックスは通常、本の最後に出てきたり、引用や書誌情報のリストに過ぎません。インデックスは、インジケーターまたは何かの兆候である場合もあります。しかし、株式市場の指数は、リストであり、指標でもあります。

株式市場では、インデックスは特定の業界を表すために利用することができる株式のリストです。これらのリストは、アナリストが市場でマクロ統計の変化を測定できるようにコンパイルされます。これらの統計的な変化は、投資家に物事の鳥瞰図を与えることができ、場合によっては、市場の将来の動きを意味します。

基本的に、市場の様子を見るために、アナリストは関連する上場企業のインデックスをまとめ、株価または時価総額を平均します。これらの平均は、弱気市場の最初の警告サインを提供するだけでなく、投資家に入ってくる強気市場に具えるための時間を提供することができるので、投資家にとって不可欠なものです。

史上初の株式市場指数は、チャールズ・ダウによって作られたダウ・ジョーンズ工業株価平均(DJIA)です。これは1896年5月のことで、米国の12大上場企業を集大化したものです。現在、米国で最も影響力のある30社が含まれており、北米株式市場の価値の約25%を占めています。

DIJAの統計データを見ることで、投資家は個々のアメリカ企業を見なくても、米国市場全体を見渡すことができます。トレーダーは、インデックスから得られる情報を利用することで、膨大な時間を節約して、さらに詳しく調査することができます。

株式市場のダークホース:インデックスファンド

世界で最も有名な指数の1つはスタンダード&プアーズ500(S&P 500)であり、米国のすべての上場企業の70%のリストです。また、インデックスファンドと言えば、ウォーレン・バフェットが選択したインデックスも有名です。

すでにご推測の通り、インデックスは単なる統計情報の乗り物ではなく、標準的な投資戦略の代替手段としても利用できるものです。この代替手段は、インデックスファンドの形になります。

インデックスファンドが何であるかを把握するためには、まず、特定のインデックスの年間リターンを見る必要があります。例えば、S&P 500の年間平均リターンは10%で、これは最も積極的に管理されている投資信託が達成できる水準以上のものです。

これは、S&P 500に限定されるものではなく、ほとんどの指数は毎年のリターンにおいてアナリストの成績を上回っています。ほとんどの指数が投資信託を上回っているという事実は、決して画期的なものではありません。学者たちは長い間このことに気付いており、効率的な市場仮説(EMH)と呼ばれる、これに関わる理論を開発するところにまで進展しています。

このことを念頭に置いて、インデックスがトレーダーに比較的安全で非常に収益性の高い機会を提供することは明らかです。1975年、ジョン・ボーグルは、特に選ばれた企業ではなく、S&P 500を構成する企業に投資した最初の低コスト投資信託を創設した理由です。

インデックスファンドは標準的な投資戦略に比べてなぜか比較的不人気であるにもかかわらず、ボーグルが始めたトレンドは今日まで続いています。その背景にあるのは、インデックスファンドが受動的に管理されているという点です。これは、ファンドには、リサーチや分析が関与しておらず、単に選択された銘柄のインデックスであることを意味します。

結局のところ、人間は自分の運命のマスターになりたいと思っています。リサーチを裏付けにしたあなた自信の決断によってお金を稼ぐのは、ある程度のロマン主義でもあります。実際、ウォーレン・バフェット自身も自らのアドバイスには従っておらず、バークシャー・ハサウェイを自分の分析を使うトップの存在に駆り立てています。

それでも、ポートフォリオに1つも低コストインデックスファンドを含まないというのは、チャンスの喪失です。結局のところ、株式市場には低リスクで高収益の投資機会はほとんどありません。

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